期货从业考试所有公式

期货从业资格考试是金融领域专业资格认证之一,主要考察考生对期货市场基本法律法规和基础知识的掌握程度。在考试中,涉及到许多计算公式,这些公式对于理解和应用期货交易原理至关重要。以下是一些常见的期货相关公式:

1.期货价格计算:

-期货理论价格=现货价格+持有成本(或持有收益)

其中,持有成本包括仓储费、保险费和利息费用等;持有收益则指因持有现货而产生的额外收入。

2.套期保值比率(H):

-H=(COVxy/Varx)

其中,COVxy表示期货价格与现货价格的协方差,Varx表示现货价格的标准差。

3.套期保值效果评价指标:

-β系数(Beta系数):衡量套期保值组合收益率与市场收益率之间的相关性。

-套期保值比率的有效性指标(EfficiencyIndex):用于评估实际套期保值效果与理想状态之间的差距。

4.套利定价模型(APT):

-无套利条件下,资产i的预期收益率可以表示为:

E(Ri)=Rf+β1*E(Rm1)+β2*E(Rm2)+...+βk*E(Rmk)+εi

其中,Rf为无风险利率,E(Rm1),E(Rm2),...,E(Rmk)分别代表不同市场因子(如股票指数、债券收益率等)的预期收益率,β系数表示资产收益率对这些市场因子变化的敏感度,εi为误差项。

5.期权定价模型:

-布莱克-斯科尔斯模型(Black-ScholesModel):用于计算欧式期权(只能到期行权)的理论价格。

-二叉树模型(BinomialModel):通过将时间分割成离散的时间段,来估算期权价值。

6.期货合约价值计算:

-期货合约价值(FuturesContractValue)=期货价格×合约乘数×交割率

其中,合约乘数是指每份期货合约代表的标的资产数量,交割率则是考虑到实物交割时可能存在的折扣或升水。

7.保证金计算:

-初始保证金(InitialMargin)=期货合约价值×保证金比例

-维持保证金(MaintenanceMargin)=初始保证金的一定比例(通常小于100%)

-追加保证金(MarginCall)=当前账户权益-维持保证金

8.期货交易盈亏计算:

-持仓盈亏(PositionProfit/Loss)=平仓价-开仓价×合约乘数×手数

-当日盈亏(IntradayProfit/Loss)=当日结算价-开仓价×合约乘数×手数

9.期货交易费用计算:

-手续费(TransactionFee)=交易金额×手续费率

-交割费用(DeliveryFee)=交割商品总价值×交割费率

在实际考试中,考生需要根据题目要求灵活运用上述公式进行计算。同时,理解公式的原理和应用背景同样重要,因为这将帮助考生在面对实际问题时做出正确的判断。

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